Valéo : La résistance devrait casser

Synthèse

● La société dispose de fondamentaux solides. Plus de 70% des entreprises présentent un mix de croissance, rentabilité, endettement et visibilité plus faible.

● D’une manière générale et dans une optique à court terme, la société présente une situation fondamentale intéressante.

Points forts

● Généralement, la société publie au-dessus du consensus des analystes avec des taux de surprise globalement positifs.

● La société fait partie des dossiers les plus faiblement valorisés. Le ratio « valeur d’entreprise sur chiffre d’affaires » s’établit à 0.79 pour l’année 2017.

● Avec un PER à 13.71 pour l’exercice en cours et 12.16 pour l’exercice 2018, les niveaux de valorisation du titre sont très bon marché en termes de multiples de résultat.

● Les révisions haussières des estimations de chiffre d’affaires au cours des derniers mois témoignent d’un regain d’optimisme de la part des analystes qui couvrent le dossier.

● Au cours des 12 derniers mois, les anticipations de revenus à venir ont été révisées de nombreuses fois à la hausse.

● Au cours des 12 derniers mois, les analystes ont largement revu à la hausse leurs estimations de rentabilité pour les prochains exercices.

● La tendance en données hebdomadaires ressort positive au-dessus de la zone de soutien des 48.88 EUR.

Points faibles

● Les cours approchent d’une forte résistance long terme en données hebdomadaires, située vers 59.49 EUR.

● La société est proche d’une zone de résistance majeure en données journalières située vers 60.32 EUR, dont il faudra s’affranchir pour disposer d’un nouveau potentiel d’appréciation.

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Logitech International SA : La volatilité devrait faire son grand retour

Synthèse

● La société dispose de fondamentaux solides. Plus de 70% des entreprises présentent un mix de croissance, rentabilité, endettement et visibilité plus faible.

● D’une manière générale et dans une optique à court terme, la société présente une situation fondamentale intéressante.

Points forts

● La situation financière de la société apparaît excellente, ce qui lui confère une importante capacité d’investissement.

● Historiquement, le groupe publie des chiffres d’activité supérieurs aux attentes.

● Les analystes ont récemment fortement relevé leurs anticipations de chiffre d’affaires.

● Au cours des 12 derniers mois, les anticipations de revenus à venir ont été révisées de nombreuses fois à la hausse.

● La société bénéficie de très fortes révisions à la hausse des bénéfices au cours des 4 derniers mois. En effet, ces dernières ont été récemment réajustées à la hausse et dans des proportions importantes.

● Sur l’année écoulée, les analystes couvrant le dossier ont revu fortement à la hausse leurs anticipations de bénéfices par action.

● Le titre suit une tendance de fond positive sur le long terme au-dessus du niveau support des 20.95 CHF.

Points faibles

● Les cours approchent d’une forte résistance long terme en données hebdomadaires, située vers 29.5 CHF.

● La société est proche d’une zone de résistance majeure en données journalières située vers 29.8 CHF, dont il faudra s’affranchir pour disposer d’un nouveau potentiel d’appréciation.

● Avec un PER 2017 de 26.42 fois les résultats, la société évolue à des niveaux de multiples relativement importants.

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http://www.zonebourse.com/LOGITECH-INTERNATIONAL-SA-186712/analyses-bourse/La-volatilite-devrait-faire-son-grand-retour-24002364/

Logitech International SA : La volatilité devrait faire son grand retour

Synthèse

● La société dispose de fondamentaux solides. Plus de 70% des entreprises présentent un mix de croissance, rentabilité, endettement et visibilité plus faible.

● D’une manière générale et dans une optique à court terme, la société présente une situation fondamentale intéressante.

Points forts

● La situation financière de la société apparaît excellente, ce qui lui confère une importante capacité d’investissement.

● Historiquement, le groupe publie des chiffres d’activité supérieurs aux attentes.

● Les analystes ont récemment fortement relevé leurs anticipations de chiffre d’affaires.

● Au cours des 12 derniers mois, les anticipations de revenus à venir ont été révisées de nombreuses fois à la hausse.

● La société bénéficie de très fortes révisions à la hausse des bénéfices au cours des 4 derniers mois. En effet, ces dernières ont été récemment réajustées à la hausse et dans des proportions importantes.

● Sur l’année écoulée, les analystes couvrant le dossier ont revu fortement à la hausse leurs anticipations de bénéfices par action.

● Le titre suit une tendance de fond positive sur le long terme au-dessus du niveau support des 20.95 CHF.

Points faibles

● Les cours approchent d’une forte résistance long terme en données hebdomadaires, située vers 29.5 CHF.

● La société est proche d’une zone de résistance majeure en données journalières située vers 29.8 CHF, dont il faudra s’affranchir pour disposer d’un nouveau potentiel d’appréciation.

● Avec un PER 2017 de 26.42 fois les résultats, la société évolue à des niveaux de multiples relativement importants.

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S&P 500 : En baisse de 0.15% à l’ouverture

Dans l’attente de la décision de la BCE jeudi et du rapport mensuel sur l’emploi américain qui sera dévoilé vendredi prochain, l’indice S&P500 devrait ouvrir en légère baisse de 0.15% aujourd’hui, dans le sillage des places européennes.
L’indice américain avait terminé en repli de 0.33% à 2375 points hier.

Sur le plan macroéconomique, la balance commerciale a fait état d’un déficit de -48.5B contre -47B attendu. Aucun autre chiffre ne sera publié aujourd’hui.

En données horaires, l’indice S&P500 amorce un mouvement de consolidation. Seul l’enfoncement des 2369 points militerait pour des dégagements de plus forte ampleur avec les 2351 points comme premier objectif baissier.

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Hawaiian Holdings, Inc. : Une zone support en soutien

Synthèse

● La société dispose de fondamentaux solides. Plus de 70% des entreprises présentent un mix de croissance, rentabilité, endettement et visibilité plus faible.

● La société présente une situation fondamentale intéressante dans une optique d’investissement à court terme.

Points forts

● La zone actuelle constitue un bon point d’entrée pour les investisseurs intéressés par le dossier dans une optique à moyen / long terme. En effet, le titre évolue à proximité du support des 46.36 USD en données hebdomadaires.

● La société dégage des marges élevées et apparaît très fortement rentable.

● L’entreprise fait partie des plus attractives du marché en termes de valorisation basée sur les multiples de résultat.

● Les prévisions de chiffre d’affaires de la société ont été dernièrement revues à la hausse d’après le consensus des analystes qui couvrent le dossier.

● Sur l’année écoulée, les analystes ont régulièrement revu à la hausse leurs estimations de chiffre d’affaires de la société.

● La société bénéficie de très fortes révisions à la hausse des bénéfices au cours des 4 derniers mois. En effet, ces dernières ont été récemment réajustées à la hausse et dans des proportions importantes.

● Au cours des 12 derniers mois, les analystes ont largement revu à la hausse leurs estimations de rentabilité pour les prochains exercices.

● L’objectif de cours moyen des analystes suivant la valeur est relativement éloigné et suppose un potentiel d’appréciation important.

● Le titre suit une tendance de fond positive sur le long terme au-dessus du niveau support des 46.36 USD.

Points faibles

● Les estimations des analystes concernant l’évolution de l’activité de la société diffèrent de manière relativement importante les unes aux autres. La visibilité liée à l’activité de la société apparaît relativement faible.

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Atkore International Group Inc : De retour vers la borne basse du range

Points forts

● La visibilité sur les activités du groupe à venir est excellente. Les analystes couvrant le dossier ont des avis très proches concernant les revenus futurs de l’entreprise. Cette faible dispersion des estimations permet de confirmer la bonne prédictibilité du chiffre d’affaires de l’exercice en cours ainsi que du suivant.

● Sur les 7 derniers jours, les analystes ont révisé à la hausse leurs estimations de bénéfice net par action de la société.

● Les révisions de BNA ont été fortement revues à la hausse au cours des 4 derniers mois.

● Sur l’année écoulée, les analystes couvrant le dossier ont revu fortement à la hausse leurs anticipations de bénéfices par action.

● Les analystes couvrant le dossier recommandent majoritairement l’achat ou la surpondération de l’action.

● L’objectif de cours moyen des analystes suivant la valeur est relativement éloigné et suppose un potentiel d’appréciation important.

Points faibles

● L’action évolue à proximité d’une résistance long terme en données hebdomadaires, située vers 27.11 USD. En-dessous de ce niveau, le potentiel pourrait s’avérer limité.

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http://www.zonebourse.com/ATKORE-INTERNATIONAL-GROU-28377312/analyses-bourse/De-retour-vers-la-borne-basse-du-range-23998958/

CAC 40 : Deuxième séance de baisse à Paris

Contrairement à la préouverture, le CAC40 évolue en territoire négatif aujourd’hui, affecté par quelques mauvais résultats d’entreprises, le repli des pétrolières et des tensions géopolitiques après des essais de missiles balistiques nord-coréens. Le marché parisien recule actuellement de 0.24% à 4960 points et les contrats futures américains sont en timide baisse de 0.1%.

Du côté des statistiques, le PIB était conforme aux attentes en zone euro, en hausse de 0.4%. Les opérateurs prendront connaissance de la balance commerciale américaine à 14h30 (consensus -47B).

En données horaires, on continuera de suivre de près la sortie des 4950/5000 points pour agir dans un sens comme dans l’autre.
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http://www.zonebourse.com/CAC-40-4941/analyses-bourse/Deuxieme-seance-de-baisse-a-Paris-23996602/

Ipsen : Techniquement solide

Synthèse

● La société dispose de fondamentaux solides. Plus de 70% des entreprises présentent un mix de croissance, rentabilité, endettement et visibilité plus faible.

Points forts

● Les marges dégagées par la société sont parmi les plus élevées de la cote. L’activité exercée par l’entreprise est particulièrement rentable.

● La situation financière de la société apparaît excellente, ce qui lui confère une importante capacité d’investissement.

● Au cours des 4 derniers mois, les analystes ont revu de manière significative leurs estimations du chiffre d’affaires de la société.

● Au cours des 12 derniers mois, les anticipations de revenus à venir ont été révisées de nombreuses fois à la hausse.

● La tendance en données hebdomadaires ressort positive au-dessus de la zone de soutien des 71.87 EUR.

Points faibles

● L’action évolue à proximité d’une résistance long terme en données hebdomadaires, située vers 95.27 EUR. En-dessous de ce niveau, le potentiel pourrait s’avérer limité.

● Les publications du groupe ont souvent déçu par le passé, avec des écarts négatifs relativement importants par rapport aux attentes.

● Avec une valeur d’entreprise estimée à 4.03 fois le chiffre d’affaires pour l’exercice en cours, la société apparaît assez fortement valorisée.

● En termes de multiples de résultat, le groupe fait partie des valeurs relativement bien valorisées par le marché.

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http://www.zonebourse.com/IPSEN-5137/analyses-bourse/Techniquement-solide-23995371/

Ipsen : Techniquement solide

Synthèse

● La société dispose de fondamentaux solides. Plus de 70% des entreprises présentent un mix de croissance, rentabilité, endettement et visibilité plus faible.

Points forts

● Les marges dégagées par la société sont parmi les plus élevées de la cote. L’activité exercée par l’entreprise est particulièrement rentable.

● La situation financière de la société apparaît excellente, ce qui lui confère une importante capacité d’investissement.

● Au cours des 4 derniers mois, les analystes ont revu de manière significative leurs estimations du chiffre d’affaires de la société.

● Au cours des 12 derniers mois, les anticipations de revenus à venir ont été révisées de nombreuses fois à la hausse.

● La tendance en données hebdomadaires ressort positive au-dessus de la zone de soutien des 71.87 EUR.

Points faibles

● L’action évolue à proximité d’une résistance long terme en données hebdomadaires, située vers 95.27 EUR. En-dessous de ce niveau, le potentiel pourrait s’avérer limité.

● Les publications du groupe ont souvent déçu par le passé, avec des écarts négatifs relativement importants par rapport aux attentes.

● Avec une valeur d’entreprise estimée à 4.03 fois le chiffre d’affaires pour l’exercice en cours, la société apparaît assez fortement valorisée.

● En termes de multiples de résultat, le groupe fait partie des valeurs relativement bien valorisées par le marché.

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Mercialys : Achat du turbo call J672Z

Le support des 17 EUR actuellement testé devrait permettre au titre Mercialys de retrouver le chemin de la hausse.

Techniquement, en données journalières, si les moyennes mobiles sont encore orientées à la baisse, la réaction positive à partir des 17 EUR devrait freiner ce mouvement baissier et autoriser le scénario d’un rebond technique plus durable en direction des 18.5 EUR. De plus, les indicateurs techniques montrent un niveau de survente important ce qui renforce cette anticipation haussière.

Compte tenu de ces éléments techniques, le timing apparaît opportun pour se positionner à l’achat sur Mercialys dans la zone de cours actuelle pour profiter du soutien conféré par le support des 17 EUR.
On utilisera le turbo call illimité Commerzbank J672Z qui cote 1.05 EUR pour un prix d’exercice à 11.8969 EUR et une barrière désactivante à 12.48 EUR.
On pourra viser les 18.5 EUR, soit un potentiel de l’ordre de 32% pour ce produit dérivé. Le seuil d’invalidation fixé vers 16.2 EUR limitera le risque à 17%.

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