Ubisoft Entertainment : Proche d’un nouveau potentiel d’appréciation

Synthèse

● La société dispose de fondamentaux solides. Plus de 70% des entreprises présentent un mix de croissance, rentabilité, endettement et visibilité plus faible.

Points forts

● Le groupe dégage d’importantes marges et présente ainsi une rentabilité très forte.

● La situation financière de la société apparaît excellente, ce qui lui confère une importante capacité d’investissement.

● Généralement, la société publie au-dessus du consensus des analystes avec des taux de surprise globalement positifs.

● Les analystes sont positifs sur le titre. Le consensus moyen recommande l’achat ou la surpondération de la valeur.

● La tendance en données hebdomadaires ressort positive au-dessus de la zone de soutien des 35.18 EUR.

Points faibles

● La valorisation du groupe en termes de multiples de résultat apparaît relativement élevés. En effet, l’entreprise se paye actuellement 36.48 fois son bénéfice net par action anticipé pour l’exercice en cours.

● Les prévisions de chiffre d’affaires des analystes couvrant la société ont été récemment revues à la baisse. Un tassement de l’activité est nouvellement anticipé.

● La tendance des révisions de chiffre d’affaires sur l’année écoulée est clairement baissière ; les prévisions de ventes ont été revues régulièrement à la baisse par les analystes.

● Au cours des 12 derniers mois, les analystes ont revu régulièrement à la baisse leurs anticipations de bénéfices.

● L’objectif de cours moyen des analystes limite le potentiel d’appréciation.

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ORANGE SA : Une opportunité moyen terme ?

Points forts

● Avec un PER à 13.7 pour l’exercice en cours et 12.69 pour l’exercice 2018, les niveaux de valorisation du titre sont très bon marché en termes de multiples de résultat.

● Les investisseurs qui recherchent du rendement pourront trouver dans cette action un intérêt majeur.

● Les analystes couvrant le dossier recommandent majoritairement l’achat ou la surpondération de l’action.

● L’objectif de cours moyen des analystes suivant la valeur est relativement éloigné et suppose un potentiel d’appréciation important.

Points faibles

● Les perspectives de croissance du chiffre d’affaires de l’entreprise sont très faibles pour les prochains exercices, d’après les estimations du consensus Thomson-Reuters.

● L’entreprise présente une situation financière d’endettement tendue et ne dispose pas de marges d’investissement importantes.

● Les publications du groupe ont souvent déçu par le passé, avec des écarts négatifs relativement importants par rapport aux attentes.

● Les analystes qui couvrent le dossier ont récemment revu à la baisse leurs estimations de bénéfices.

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Kapsch TrafficCom AG : La tendance devrait reprendre ses droits

Synthèse

● La société dispose de fondamentaux solides. Plus de 70% des entreprises présentent un mix de croissance, rentabilité, endettement et visibilité plus faible.

● D’une manière générale et dans une optique à court terme, la société présente une situation fondamentale intéressante.

Points forts

● Les prévisions des analystes concernant l’évolution de l’activité sont relativement proches. Ceci est la conséquence soit d’une bonne visibilité liée à l’activité du groupe, soit d’une bonne communication de la société avec les analystes.

● Fondamentalement, avec un ratio « valeur d’entreprise sur chiffre d’affaires » de l’ordre de 0.85 pour l’exercice en cours, la société apparaît faiblement valorisée.

● Les investisseurs qui recherchent du rendement pourront trouver dans cette action un intérêt majeur.

● Le titre suit une tendance de fond positive sur le long terme au-dessus du niveau support des 34.89 EUR.

Points faibles

● La société est proche d’une zone de résistance majeure en données journalières située vers 44.11 EUR, dont il faudra s’affranchir pour disposer d’un nouveau potentiel d’appréciation.

● Les analystes ont révisé à la baisse leurs anticipations de résultats ces derniers mois.

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http://www.zonebourse.com/KAPSCH-TRAFFICCOM-AG-6499702/analyses-bourse/La-tendance-devrait-reprendre-ses-droits-24242285/

CAC 40 : Sans réelle tendance pour les trois sorcières

A la veille des trois sorcières, le CAC40 a repris 100 points sur ses plus bas du jour, porté par les valeurs financières, l’automobile et un sondage donnant E.Macron en tête au 1er tour des présidentielles françaises. Quelques bons résultats d’entreprises ont également soutenu le courant acheteur, à l’image de Schneider Electric (+2.97%) ou Pernod Ricard (+1.06%).
A la clôture, le CAC40 faisait cavalier seul en Europe, avec un gain de 1.48% à 5077 points. Le DAX gagnait 0.09% alors que le Foostie cédait 0.05%.

Outre-Atlantique, la hausse a également dominé les échanges. Le DOW JONES a gagné 0.85% à 20578 points, grâce aux bonnes publications de sociétés, le S&P500 s’est adjugé 0.76% à 2355 points et le NASDAQ COMPOSITE 0.92%.

Aujourd’hui, le marché parisien est attendu en hausse de 0.1%.
Graphiquement, la cible des 5060 points évoquée hier a été largement dépassée, l’indice revenant désormais à proximité des 5100 points. A court terme, on suivra désormais de près la sortie des 5040/5135 points pour avoir plus de visibilité sur la tendance à venir.

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http://www.zonebourse.com/CAC-40-4941/analyses-bourse/Sans-reelle-tendance-pour-les-trois-sorcieres-24242293/

Red Hat Inc : Pression acheteuse

Synthèse

● La société dispose de fondamentaux solides. Plus de 70% des entreprises présentent un mix de croissance, rentabilité, endettement et visibilité plus faible.

Points forts

● L’activité du groupe présente un potentiel important de croissance. Le chiffre d’affaires est en effet attendu en forte hausse par le consensus Thomson Reuters avec une progression de l’ordre de 45% à l’horizon 2020.

● Le groupe dégage d’importantes marges et présente ainsi une rentabilité très forte.

● La situation financière de la société apparaît excellente, ce qui lui confère une importante capacité d’investissement.

● Généralement, la société publie au-dessus du consensus des analystes avec des taux de surprise globalement positifs.

● Les analystes couvrant le dossier recommandent majoritairement l’achat ou la surpondération de l’action.

● La tendance en données hebdomadaires ressort positive au-dessus de la zone de soutien des 78.2 USD.

Points faibles

● Le ratio « valeur d’entreprise sur chiffre d’affaires » de la société la situe parmi les sociétés les plus chères à l’échelle mondiale.

● La valorisation du groupe en termes de multiples de résultat apparaît relativement élevés. En effet, l’entreprise se paye actuellement 51.55 fois son bénéfice net par action anticipé pour l’exercice en cours.

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http://www.zonebourse.com/RED-HAT-INC-38908/analyses-bourse/Pression-acheteuse-24236959/

Reliance Steel & Aluminum Co : Bon timing pour anticiper un changement de tendance

Synthèse

● La société dispose de fondamentaux solides. Plus de 70% des entreprises présentent un mix de croissance, rentabilité, endettement et visibilité plus faible.

● La société présente une situation fondamentale intéressante dans une optique d’investissement à court terme.

Points forts

● Les prévisions des analystes concernant l’évolution de l’activité sont relativement proches. Ceci est la conséquence soit d’une bonne visibilité liée à l’activité du groupe, soit d’une bonne communication de la société avec les analystes.

● Le titre présente un niveau de valorisation très faible avec une valeur d’entreprise estimée à 0.74 fois son chiffre d’affaires.

● Avec un PER à 13.41 pour l’exercice en cours et 12.26 pour l’exercice 2018, les niveaux de valorisation du titre sont très bon marché en termes de multiples de résultat.

● Au cours des 4 derniers mois, les analystes ont revu de manière significative leurs estimations du chiffre d’affaires de la société.

● La société bénéficie de très fortes révisions à la hausse des bénéfices au cours des 4 derniers mois. En effet, ces dernières ont été récemment réajustées à la hausse et dans des proportions importantes.

● L’écart entre les cours actuels et l’objectif de cours moyen des analystes qui couvrent le dossier est relativement important et suppose un potentiel d’appréciation conséquent.

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http://www.zonebourse.com/RELIANCE-STEEL-ALUMINUM-14292/analyses-bourse/Bon-timing-pour-anticiper-un-changement-de-tendance-24236356/

Alaska Air Group, Inc. : Nouveau test d’une zone support

Synthèse

● La société dispose de fondamentaux solides. Plus de 70% des entreprises présentent un mix de croissance, rentabilité, endettement et visibilité plus faible.

● D’une manière générale et dans une optique à court terme, la société présente une situation fondamentale intéressante.

Points forts

● La proximité du support moyen terme des 82.96 USD offre un bon timing pour l’achat du titre.

● L’activité de la société présente une très forte rentabilité grâce à des marges nettes élevées.

● Historiquement, le groupe publie des chiffres d’activité supérieurs aux attentes.

● La société présente des multiples de résultat très attrayants.

● Les révisions haussières des estimations de chiffre d’affaires au cours des derniers mois témoignent d’un regain d’optimisme de la part des analystes qui couvrent le dossier.

● Au cours des 12 derniers mois, les anticipations de revenus à venir ont été révisées de nombreuses fois à la hausse.

● Les analystes ont soutenu l’évolution positive des activités du groupe en réajustant à la hausse de manière conséquente leurs prévisions de bénéfice net par action.

● Au cours des 12 derniers mois, les analystes ont largement revu à la hausse leurs estimations de rentabilité pour les prochains exercices.

● Les analystes couvrant le dossier recommandent majoritairement l’achat ou la surpondération de l’action.

● L’objectif de cours moyen des analystes suivant la valeur est relativement éloigné et suppose un potentiel d’appréciation important.

● Le titre suit une tendance de fond positive sur le long terme au-dessus du niveau support des 74.56 USD.

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http://www.zonebourse.com/ALASKA-AIR-GROUP-INC-11619/analyses-bourse/Nouveau-test-d-une-zone-support-24236415/

S&P 500 : Les initiatives font défaut

Wall Street a terminé en baisse hier, pénalisé dans une grande mesure par le pétrole. Le cours du WTI a rapidement chuté en direction des 50 dollars le baril, plombé par des chiffres jugés décevants. Le « Livre Beige » de la FED n’a eu aucun impact sur la séance, dans la mesure où aucun élément sur une potentielle réduction de la taille du bilan de la banque centrale américaine n’a été avancé. Ainsi, le S&P 500 a reculé de 0,17% à 2338 points alors que la séance avait débuté dans le vert.

Aujourd’hui, Wall Street est attendu en hausse de 0,24% alors que les opérateurs viennent de prendre connaissance des inscriptions au chômage ainsi que de l’enquête de la FED de Philadelphie. A noter que l’actualité des entreprises restera au centre des échanges, avec notamment la publication des résultats de Blackstone, d’Ebay, ou encore d’American Express.

Techniquement, en données horaires, la configuration graphique demeure fragilisée validée par l’évolution des prix sous les moyennes mobiles horaires. L’immobilisme dominera tant que les cours resteront enfermés entre 2354 et 2322 points.
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CAC 40 : Réaction énergique

Comme annoncé lors de nos derniers bulletins, les indices peuvent établir, à ce stade de la consolidation (mouvement secondaire d’une tendance de fonds positive) des réactions brutales. C’est le cas pour ce début de séance où le CAC40 a regagné plus de 60 points en deux heures, porté par des publications domestiques qualitatives (Schneider, Publicis) et le sursaut du secteur bancaire.

Cet après-midi, les opérateurs prendront connaissance à 14h30 des inscriptions au chômage et plus tard, à 16 h, des indicateurs économiques avancés.

Graphiquement, en données horaires, les cours se sont affranchis de la ligne des 5010 points, l’accélération s’est produite logiquement avec l’arrivée des acheteurs intraday. La cible haute voire ambitieuse des 5060 points se rapprochent, zone difficile à franchir pour ce jour. En revanche, un retour sous 5010 points serait très négatif pour le court terme, et validerait un échec de la reprise matinale.

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