Airbus SE : Un repli opportun

La tendance haussière pourrait venir animer le titre Airbus au cours des prochaines séances.

Techniquement, la tendance haussière sur le moyen et long terme devrait protéger le titre d’un mouvement baissier important. A court terme, un repli du titre pourrait le renvoyer au contact de son support moyen terme des 70.6 EUR. Dès lors, un rebond technique fixerait comme premier objectif la résistance court terme à 75 EUR.

Dans cette configuration, un repli intéressant de se positionner acheteur par l’intermédiaire du turbo call infini Vontobel A846V qui cote 1.21 EUR pour un strike à 58.5813 EUR et une barrière désactivante à 61.49 EUR.
On visera les 75 EUR voire 76.4 EUR par extension, soit des potentiels respectifs de 30% et 45%.
Le seuil d’invalidation fixé vers 68.9 EUR limitera le risque à 20%.
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Airbus SE : Un support moyen terme à exploiter

Synthèse

● La société dispose de fondamentaux solides. Plus de 70% des entreprises présentent un mix de croissance, rentabilité, endettement et visibilité plus faible.

● La société présente une situation fondamentale intéressante dans une optique d’investissement à court terme.

Points forts

● D’un point de vue graphique, le timing apparaît opportun à proximité du support des 70.6 EUR.

● La société fait partie des dossiers les plus faiblement valorisés. Le ratio « valeur d’entreprise sur chiffre d’affaires » s’établit à 0.72 pour l’année 2017.

● Les analystes couvrant le dossier recommandent majoritairement l’achat ou la surpondération de l’action.

● L’objectif de cours moyen des analystes suivant la valeur est relativement éloigné et suppose un potentiel d’appréciation important.

● L’action présente une configuration technique haussière en données hebdomadaires au-dessus de la zone support des 63.06 EUR.

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CAC 40 : Les dégagements s’intensifient avec la géopolitique

L’escalade des tensions entre la Corée du Nord et les Etats-Unis a encore pesé sur la tendance hier en Europe, les principaux indices ayant accentué leurs pertes tout au long de la séance. Un sursaut technique a toutefois permis au CAC40 de clôturer en baisse de « seulement » 0.59% à 5115 points (après un plus bas à 5096 points peu avant 16h30).
Son homologue allemand, le DAX, a pour sa part reculé de 1.15%.

Outre-Atlantique, la pression vendeuse aura pour une fois dominé les échanges. Le DOW JONES a clôturé en baisse de 0.93%ç 21844 points, le S&P500 a cédé et le NASDAQ100 2.22%.

Ce matin, les contrats futures présagent d’une ouverture en repli de 0.6% pour le CAC40.
La dynamique demeure donc baissière en données horaires sous les 5180 points voire sous les 5150 points en intraday, niveau correspondant désormais à la moyenne mobile à 100 heures. Les 5085 points sont désormais en ligne de mire voire 5060 points par extension et l’enfoncement de ce niveau militerait pour le ralliement rapide des 5000 points.

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Cummins Inc. : La tendance est haussière

Synthèse

● La société dispose de fondamentaux solides. Plus de 70% des entreprises présentent un mix de croissance, rentabilité, endettement et visibilité plus faible.

● D’une manière générale et dans une optique à court terme, la société présente une situation fondamentale intéressante.

Points forts

● Les cours se rapprochent du soutien en données quotidiennes situé vers 156.1 USD, conférant ainsi un bon timing d’intervention.

● La société dégage des marges élevées et apparaît très fortement rentable.

● Les prévisions des analystes concernant l’évolution de l’activité sont relativement proches. Ceci est la conséquence soit d’une bonne visibilité liée à l’activité du groupe, soit d’une bonne communication de la société avec les analystes.

● Généralement, la société publie au-dessus du consensus des analystes avec des taux de surprise globalement positifs.

● Au cours des 4 derniers mois, les analystes ont revu de manière significative leurs estimations du chiffre d’affaires de la société.

● Sur l’année écoulée, les analystes ont régulièrement revu à la hausse leurs estimations de chiffre d’affaires de la société.

● Au cours de la dernière semaine, les prévisions de bénéfice net par action de la société (BNA) ont été revues à la hausse. Les dernières estimations des analystes sont plus élevées.

● Les analystes ont récemment fortement revu à la hausse leurs estimations de bénéfices nets par action.

● Au cours des 12 derniers mois, les analystes ont largement revu à la hausse leurs estimations de rentabilité pour les prochains exercices.

● Le titre suit une tendance de fond positive sur le long terme au-dessus du niveau support des 140.66 USD.

Points faibles

● L’action évolue à proximité d’une résistance long terme en données hebdomadaires, située vers 167.22 USD. En-dessous de ce niveau, le potentiel pourrait s’avérer limité.

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S&P 500 : En baisse de 0.4%

Malgré les tensions géopolitiques avec la Corée du Nord, l’indice S&P500 a fait preuve de fermeté hier et clôturé en très légère baisse de 0.04% à 2474 points. Ce dernier devrait toutefois poursuivre son mouvement de consolidation aujourd’hui, dans le sillage de l’Europe, comme en témoignent les contrats futures en baisse de 0.4%.

Du côté des statistiques, les inscriptions hebdomadaires au chômage sont ressorties à 244K contre 240K attendu et l’indice PPI a reculé de 0.1% alors que le consensus tablait sur +0.1%. Aucun autre chiffre ne sera publié aujourd’hui.

Graphiquement, le S&P500 demeure en phase de consolidation horizontale. Seul l’enfoncement des 2463/2460 points militerait pour l’amorce d’un mouvement de plus forte ampleur avec les 2450 points voire 2435 points comme premiers objectifs.

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Celgene Corporation : La résistance devrait casser

Synthèse

● La société dispose de fondamentaux solides. Plus de 70% des entreprises présentent un mix de croissance, rentabilité, endettement et visibilité plus faible.

Points forts

● Les anticipations des analystes concernant l’évolution de l’activité du groupe sont très positives. Le chiffre d’affaires devrait fortement progresser au cours des prochaines années.

● L’activité de la société présente une très forte rentabilité grâce à des marges nettes élevées.

● La situation financière de la société apparaît excellente, ce qui lui confère une importante capacité d’investissement.

● Les analystes sont positifs sur le titre. Le consensus moyen recommande l’achat ou la surpondération de la valeur.

● Le titre suit une tendance de fond positive sur le long terme au-dessus du niveau support des 116.78 USD.

Points faibles

● Les cours approchent d’une forte résistance long terme en données hebdomadaires, située vers 137.74 USD.

● La société est proche d’une zone de résistance majeure en données journalières située vers 137.84 USD, dont il faudra s’affranchir pour disposer d’un nouveau potentiel d’appréciation.

● Sur la base des cours actuels, la société présente un niveau de valorisation particulièrement élevé en termes de valeur d’entreprise.

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http://www.zonebourse.com/CELGENE-CORPORATION-8736/analyses-bourse/La-resistance-devrait-casser-24922785/

CAC 40 : Nouveaux dégagements en Europe

En l’absence de réel catalyseur aujourd’hui, la bourse de Paris poursuit le mouvement de correction amorcé la veille, toujours pénalisée par les tensions géopolitiques avec la Corée du Nord.
Le CAC40 cède désormais 0.52% à 5118 points et les contrats futures américains s’inscrivent également en baisse de 0.35%.

Concernant les statistiques du jour, les inscriptions hebdomadaires au chômage et l’indice PPI seront publiés à 14h30.

Graphiquement, la dynamique demeure baissière en données horaires sous les 5180 points. L’indice CAC40 s’attaque à la première zone de soutien des 5120 points. En l’absence de réaction positive dans cette zone de cours, on pourra s’attendre à une poursuite des dégagements en direction des 5085/5060 points.

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Manz AG : L’hésitation devrait laisser place à la volatilité

Synthèse

● La société dispose de fondamentaux solides. Plus de 70% des entreprises présentent un mix de croissance, rentabilité, endettement et visibilité plus faible.

● D’une manière générale et dans une optique à court terme, la société présente une situation fondamentale intéressante.

Points forts

● D’après les estimations de chiffre d’affaires issues du consensus Thomson Reuters, la société fait partie des meilleurs dossiers de croissance.

● Le titre est valorisé sur 2017 à 0.71 fois son chiffre d’affaires, soit des niveaux de valorisation très intéressants comparativement aux autres sociétés de la cote.

● Sur l’année écoulée, les analystes ont régulièrement revu à la hausse leurs estimations de chiffre d’affaires de la société.

● La société bénéficie de très fortes révisions à la hausse des bénéfices au cours des 4 derniers mois. En effet, ces dernières ont été récemment réajustées à la hausse et dans des proportions importantes.

● Sur l’année écoulée, les analystes couvrant le dossier ont revu fortement à la hausse leurs anticipations de bénéfices par action.

● Les analystes sont positifs sur le titre. Le consensus moyen recommande l’achat ou la surpondération de la valeur.

● L’écart entre les cours actuels et l’objectif de cours moyen des analystes qui couvrent le dossier est relativement important et suppose un potentiel d’appréciation conséquent.

Points faibles

● Les estimations des différents analystes qui suivent le dossier ne sont pas toutes en adéquation. La dispersion des estimations supposent soit un manque de visibilité liée à l’activité, soit des opinions divergentes.

● Historiquement, le groupe a souvent publié en-dessous des attentes du consensus.

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Publicis Groupe : Achat du turbo call J552S

L’action Publicis bénéficie de fondamentaux relativement solides et revient à des cours d’entrée intéressants.

Le titre suit une dynamique baissière sur le court terme sous la résistance des 65 EUR. Sur le moyen terme, la tendance apparaît neutre au sein du range compris entre 61.7 et 68.9 EUR. La proximité et l’importance de la zone support actuellement testée, associée à un état de survente, limite théoriquement la probabilité d’une poursuite du repli.

On pourra donc acheter le turbo call infini Société Générale J552S qui cote 0.93 EUR, afin de mettre à profit un probable rebond technique avec les 65 EUR comme premier objectif. Le ralliement de cette zone de cours permettrait de réaliser un gain de l’ordre de 25% pour ce produit dérivé. Au-delà, les 66.85 EUR seraient alors en ligne de mire (potentiel 45%°.
Le seuil d’invalidation sera fixé vers 60.6 EUR (risque 20%).
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Publicis Groupe : Timing opportun pour revenir à l’achat

Synthèse

● D’une manière générale et dans une optique à court terme, la société présente une situation fondamentale intéressante.

Points forts

● La proximité du support moyen terme des 61.7 EUR offre un bon timing pour l’achat du titre.

● La société dégage des marges élevées et apparaît très fortement rentable.

● La visibilité liée à l’activité du groupe apparaît relativement bonne compte tenu des écarts réduits des différentes estimations des analystes.

● Avec un PER à 13.9 pour l’exercice en cours et 12.65 pour l’exercice 2018, les niveaux de valorisation du titre sont très bon marché en termes de multiples de résultat.

● La société fait partie des valeurs de rendement avec un dividende attendu relativement important.

● Les analystes sont positifs sur le titre. Le consensus moyen recommande l’achat ou la surpondération de la valeur.

● L’objectif de cours moyen des analystes suivant la valeur est relativement éloigné et suppose un potentiel d’appréciation important.

Points faibles

● Le groupe fait partie des entreprises dont les perspectives de croissance apparaissent les plus faibles d’après les estimations d’analystes.

● Les publications du groupe ont souvent déçu par le passé, avec des écarts négatifs relativement importants par rapport aux attentes.

● Les perspectives de chiffre d’affaires du groupe ont été récemment revues à la baisse. Cette évolution des prévisions met en avant un pessimisme des analystes en ce qui concerne les ventes de la société.

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