CAC 40 : Dans le vert avant Wall-Street

Les places financières ont accéléré à la hausse dès les premiers échanges, malgré l’échec électorale de Theresa May, le parti conservateur ayant perdu sa majorité absolue au Parlement à l’issue des législatives., nouvelle qui pourrait accroître les incertitudes à l’approche des négociations sur le Brexit.
Sur le plan macroéconomique, seuls les stocks de commerce de gros seront publiés à 16h, le consensus table sur une baisse de 0.1%.

Le CAC40 a rapidement été tester la zone des 5320 points, avant de reperdre de la hauteur pour s’inscrire actuellement en hausse de 0.52% à 5291 points. Les contrats futures américains présagent pour le moment d’une hausse de 0.15%, au lendemain de nouveaux records.

En données horaires, la zone de consolidation apparaît clairement identifiée. On continuera donc de suivre de près la sortie des 5250/5320 points pour agir dans un sens comme dans l’autre.

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Valeo : Proche d’un soutien pertinent

Le mouvement de consolidation se poursuit sur Valeo et le timing paraît opportun pour s’intéresser à cette valeur.

Après plusieurs semaines d’oscillations horizontales au sein du range moyen terme 59.65/67.1 EUR, le titre revient en effet à proximité de la borne basse de ce range. Les moyennes mobiles s’aplatissent et les indicateurs techniques sont situés en zone de survente. La zone des 61 EUR pourrait donc engendrer une réaction positive ces prochaines séances et permettre à la valeur de rebondir en direction de la résistance court terme des 64.6 EUR puis des 67.1 EUR à plus longue échéance.

Dans une optique de trading, les plus agressifs pourront donc profiter de la proximité et de la pertinence du niveau actuellement testé pour revenir à l’achat sur le titre Valeo avec un bon timing.
On utilisera le turbo call infini Société Générale K488S qui cote 1.38 EUR pour un niveau de financement à 47.797 EUR et une barrière désactivante à 49.659 EUR.
On visera les 64.6 EUR dans un premier temps, soit un potentiel de 25% pour ce produit dérivé. Au-delà, les 67.1 EUR seraient alors en ligne de mire (potentiel 42%).
Le seuil d’invalidation sera, quant à lui, fixé vers 59.4 EUR (risque 14%).

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Bilfinger SE : Un mouvement négatif

Synthèse

● La société présente une situation fondamentale dégradée dans une optique d’investissement à court terme.

Points forts

● Le titre évolue à proximité de son support long terme en données hebdomadaires, situé à EUR 32, offrant ainsi un bon timing d’intervention.

● Le titre présente un niveau de valorisation très faible avec une valeur d’entreprise estimée à 0.31 fois son chiffre d’affaires.

● L’action présente une configuration technique haussière en données hebdomadaires au-dessus de la zone support des 32 EUR.

Points faibles

● Le groupe fait partie des entreprises dont les perspectives de croissance apparaissent les plus faibles d’après les estimations d’analystes.

● Les estimations des différents analystes qui suivent le dossier ne sont pas toutes en adéquation. La dispersion des estimations supposent soit un manque de visibilité liée à l’activité, soit des opinions divergentes.

● Les perspectives d’évolution du chiffre d’affaires pour les années à venir ont été revues à la baisse au cours des quatre derniers mois.

● La tendance des révisions de chiffre d’affaires sur l’année écoulée est clairement baissière ; les prévisions de ventes ont été revues régulièrement à la baisse par les analystes.

● Au cours des 4 derniers mois, les profits attendus par les analystes couvrant le dossier ont été largement revus à la baisse.

● Au cours des 12 derniers mois, les analystes ont revu régulièrement à la baisse leurs anticipations de bénéfices.

● Le consensus des opinions des analystes ressort largement négatif.

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Synthos S.A. : Une zone support en renfort

Synthèse

● La société dispose de fondamentaux solides. Plus de 70% des entreprises présentent un mix de croissance, rentabilité, endettement et visibilité plus faible.

● La société présente une situation fondamentale intéressante dans une optique d’investissement à court terme.

Points forts

● La zone actuelle constitue un bon point d’entrée pour les investisseurs intéressés par le dossier dans une optique à moyen / long terme. En effet, le titre évolue à proximité du support des 4.54 PLN en données hebdomadaires.

● Les cours se rapprochent du soutien en données quotidiennes situé vers 4.4 PLN, conférant ainsi un bon timing d’intervention.

● Le groupe dégage d’importantes marges et présente ainsi une rentabilité très forte.

● L’entreprise fait partie des plus attractives du marché en termes de valorisation basée sur les multiples de résultat.

● La société fait partie des valeurs de rendement avec un dividende attendu relativement important.

● Les révisions haussières des estimations de chiffre d’affaires au cours des derniers mois témoignent d’un regain d’optimisme de la part des analystes qui couvrent le dossier.

● Sur l’année écoulée, les analystes ont régulièrement revu à la hausse leurs estimations de chiffre d’affaires de la société.

● La société bénéficie de très fortes révisions à la hausse des bénéfices au cours des 4 derniers mois. En effet, ces dernières ont été récemment réajustées à la hausse et dans des proportions importantes.

● Sur l’année écoulée, les analystes couvrant le dossier ont revu fortement à la hausse leurs anticipations de bénéfices par action.

● L’objectif de cours moyen des analystes suivant la valeur est relativement éloigné et suppose un potentiel d’appréciation important.

● La tendance en données hebdomadaires ressort positive au-dessus de la zone de soutien des 4.54 PLN.

Points faibles

● Les estimations des différents analystes qui suivent le dossier ne sont pas toutes en adéquation. La dispersion des estimations supposent soit un manque de visibilité liée à l’activité, soit des opinions divergentes.

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STMicroelectronics : Tentative de nouvelle accélération

Synthèse

● La société dispose de fondamentaux solides. Plus de 70% des entreprises présentent un mix de croissance, rentabilité, endettement et visibilité plus faible.

● D’une manière générale et dans une optique à court terme, la société présente une situation fondamentale intéressante.

Points forts

● Le groupe dégage d’importantes marges et présente ainsi une rentabilité très forte.

● L’entreprise bénéficie d’une situation financière très solide compte tenu de son niveau de trésorerie nette et de ses marges.

● Au cours des 4 derniers mois, les analystes ont revu de manière significative leurs estimations du chiffre d’affaires de la société.

● Au cours des 12 derniers mois, les anticipations de revenus à venir ont été révisées de nombreuses fois à la hausse.

● Les révisions de BNA ont été fortement revues à la hausse au cours des 4 derniers mois.

● Sur l’année écoulée, les analystes couvrant le dossier ont revu fortement à la hausse leurs anticipations de bénéfices par action.

● Le titre suit une tendance de fond positive sur le long terme au-dessus du niveau support des 8.9 EUR.

Points faibles

● Le titre se trouve actuellement au contact d’une résistance moyen terme située vers 15.4 EUR, dont il faudra s’affranchir pour disposer d’un nouveau potentiel de progression.

● L’objectif de cours moyen des analystes limite le potentiel d’appréciation.

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Valeo : Un support moyen terme à exploiter

Synthèse

● La société dispose de fondamentaux solides. Plus de 70% des entreprises présentent un mix de croissance, rentabilité, endettement et visibilité plus faible.

● La société présente une situation fondamentale intéressante dans une optique d’investissement à court terme.

Points forts

● D’un point de vue graphique, le timing apparaît opportun à proximité du support des 59.67 EUR.

● Historiquement, le groupe publie des chiffres d’activité supérieurs aux attentes.

● La société bénéficie de niveaux de valorisation attractifs avec un ratio VE/CA relativement faible comparé aux autres sociétés cotées dans le monde.

● La société bénéficie de multiples de résultats attractifs. Avec un PER de 13.88 pour 2017 et de 12.21 pour 2018, la société fait partie des moins chères du marché.

● Les analystes ont récemment fortement relevé leurs anticipations de chiffre d’affaires.

● Au cours des 12 derniers mois, les anticipations de revenus à venir ont été révisées de nombreuses fois à la hausse.

● Sur l’année écoulée, les analystes couvrant le dossier ont revu fortement à la hausse leurs anticipations de bénéfices par action.

● La tendance en données hebdomadaires ressort positive au-dessus de la zone de soutien des 52.2 EUR.

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Vinci : S’attendre au retour d’une tendance affirmée

Synthèse

● La société dispose de fondamentaux solides. Plus de 70% des entreprises présentent un mix de croissance, rentabilité, endettement et visibilité plus faible.

● D’une manière générale et dans une optique à court terme, la société présente une situation fondamentale intéressante.

Points forts

● La visibilité sur les activités du groupe à venir est excellente. Les analystes couvrant le dossier ont des avis très proches concernant les revenus futurs de l’entreprise. Cette faible dispersion des estimations permet de confirmer la bonne prédictibilité du chiffre d’affaires de l’exercice en cours ainsi que du suivant.

● Généralement, la société publie au-dessus du consensus des analystes avec des taux de surprise globalement positifs.

● Les investisseurs qui recherchent du rendement pourront trouver dans cette action un intérêt majeur.

● Les analystes sont positifs sur le titre. Le consensus moyen recommande l’achat ou la surpondération de la valeur.

● Le titre suit une tendance de fond positive sur le long terme au-dessus du niveau support des 68.76 EUR.

Points faibles

● L’action évolue à proximité d’une résistance long terme en données hebdomadaires, située vers 79.5 EUR. En-dessous de ce niveau, le potentiel pourrait s’avérer limité.

● L’évolution attendue du chiffre d’affaires laisse supposer une croissance médiocre au cours des prochains exercices.

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http://www.zonebourse.com/VINCI-4725/analyses-bourse/S-attendre-au-retour-d-une-tendance-affirmee-24566825/

CAC 40 : En légère hausse à l’ouverture

Les places financières n’auront finalement que peu réagi à la décision de la BCE de maintenir ses taux inchangés. La banque centrale européenne peut toujours baisser son taux si nécessaire, n’a pas discuté de normalisation de sa politique monétaire et revu à légèrement à la baisse ses prévisions d’inflation.
Le CAC40 a terminé en repli de 0.02% à 5264 points, dans l’attente du résultat des élections législatives britanniques.

Les indices américains ont, pour leur part, aligné de nouveaux records absolus, après l’audition sans surprise de l’ex patron du FBI devant le Sénat. Les gains se sont toutefois réduits en fin de séance, à l’image du DOW JONES qui terminé en hausse de 0.04% à 21182 points (plus haut à 21265 points). Le S&P500 a gagné 0.03% à 2433 points et le NASDAQ COMPOSITE 0.39%.

Aujourd’hui, le CAC40 est attendu en hausse de 0.2%, après le résultat des législatives britanniques qui mettent en évidence que le parti de Theresa May aurait perdu sa majorité absolue au Parlement.
Graphiquement, pas de changement, on suivra de près la sortie des 5250/5320 points pour agir.
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D.R. Horton, Inc. : Bon timing pour anticiper un retour de la volatilité

Synthèse

● La société dispose de fondamentaux solides. Plus de 70% des entreprises présentent un mix de croissance, rentabilité, endettement et visibilité plus faible.

● D’une manière générale et dans une optique à court terme, la société présente une situation fondamentale intéressante.

Points forts

● La visibilité sur les activités du groupe à venir est excellente. Les analystes couvrant le dossier ont des avis très proches concernant les revenus futurs de l’entreprise. Cette faible dispersion des estimations permet de confirmer la bonne prédictibilité du chiffre d’affaires de l’exercice en cours ainsi que du suivant.

● Fondamentalement, avec un ratio « valeur d’entreprise sur chiffre d’affaires » de l’ordre de 1 pour l’exercice en cours, la société apparaît faiblement valorisée.

● La société bénéficie de multiples de résultats attractifs. Avec un PER de 12.22 pour 2017 et de 10.95 pour 2018, la société fait partie des moins chères du marché.

● Les analystes ont récemment fortement relevé leurs anticipations de chiffre d’affaires.

● Les analystes sont positifs sur le titre. Le consensus moyen recommande l’achat ou la surpondération de la valeur.

Points faibles

● Les cours approchent d’une forte résistance long terme en données hebdomadaires, située vers 33.96 USD.

● La société est proche d’une zone de résistance majeure en données journalières située vers 34.28 USD, dont il faudra s’affranchir pour disposer d’un nouveau potentiel d’appréciation.

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S&P 500 : Proche de l’équilibre après le statu quo de la BCE

Malgré la chute de 4.5% des cours du pétrole hier, l’indice S&P500 a terminé en hausse de 0.16% à 2433 points, soutenu par les valeurs financières. Ce dernier devrait ouvrir à proximité de l’équilibre aujourd’hui, alors que la banque centrale européenne vient de maintenir ses taux inchangés.

La prudence devrait rester de mise dans l’attente de la conférence de presse de Mario Draghi à 14h30 qui pourrait donner des précisions sur l’évolution de la politique monétaire européenne. Le marché prendra également connaissance des inscriptions hebdomadaires au chômage anticipées à 241K.

Aucun autre chiffre n’est attendu aujourd’hui mais l’ex-chef du FBI Comey sera auditionné à 16h par le Sénat et le résultat des élections législatives britanniques sera connu ce soir.

En données horaires, la dynamique reste positive au-dessus des 2425 points. On attendra désormais la sortie des 2425/2450 points pour avoir des indications sur la tendance à venir.
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