Microsoft Corporation : Proche d’une résistance majeure de moyen terme

Synthèse

● La société présente une situation fondamentale dégradée dans une optique d’investissement à court terme.

Points forts

● Les marges dégagées par la société sont parmi les plus élevées de la cote. L’activité exercée par l’entreprise est particulièrement rentable.

● La situation financière de la société apparaît excellente, ce qui lui confère une importante capacité d’investissement.

● Les analystes couvrant le dossier recommandent majoritairement l’achat ou la surpondération de l’action.

● L’action présente une configuration technique haussière en données hebdomadaires au-dessus de la zone support des 49.83 USD.

Points faibles

● L’action évolue à proximité d’une résistance long terme en données hebdomadaires, située vers 57.96 USD. En-dessous de ce niveau, le potentiel pourrait s’avérer limité.

● Techniquement, les cours s’approchent actuellement d’une forte résistance moyen terme, située vers 58.3 USD.

● La valeur d’entreprise rapportée au chiffre d’affaires de la société, évaluée à 4.22 fois le CA de la société, est relativement élevée.

● Les prévisions de chiffre d’affaires ont été récemment revues à la baisse en ce qui concerne l’exercice en cours et le suivant.

● Les analystes ont révisé à la baisse leurs anticipations de résultats ces derniers mois.

● Sur les 12 derniers mois, le momentum des révisions de bénéfices ressort largement négatif. D’une manière générale, les analystes anticipent désormais une profitabilité inférieure à leurs estimations un an plus tôt.

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http://www.zonebourse.com/MICROSOFT-CORPORATION-4835/analyses-bourse/Proche-d-une-resistance-majeure-de-moyen-terme-22927337/

S&P 500 : Baisse initiale de 0.2%

Alors que les places européennes s’enfoncent dans le rouge aujourd’hui dans le sillage des valeurs financières, l’indice S&P500 devrait ouvrir en baisse de 0.2%. Celui-ci avait terminé en hausse de 0.22% à 4187 points hier, porté par les cours du pétrole.
Du côté des statistiques, aucun chiffre ne sera dévoilé aujourd’hui.

D’un point de vue graphique, pas de changement, le S&P500 se maintient à proximité de ses récents records. Il faudra suivre de près la sortie des 2169/2187 points pour mettre à profit une poursuite du mouvement en direction des 2200 points ou au contraire, l’amorce d’une consolidation avec les 2159/2147 points comme premiers objectifs baissiers.

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http://www.zonebourse.com/S-P-500-4985/analyses-bourse/Baisse-initiale-de-0-2-22926077/

Level 3 Communications, Inc. : Un mouvement de repli affirmé

Synthèse

● Sur la base de différents critères fondamentaux qualitatifs, la société apparaît particulièrement mal classée dans une optique d’investissement à moyen et long termes.

● Dans une optique d’investissement de court terme, la société présente une configuration fondamentale dégradée.

Points forts

● D’un point de vue graphique, le timing apparaît opportun à proximité du support des 47.43 USD.

● Les marges dégagées par la société sont parmi les plus élevées de la cote. L’activité exercée par l’entreprise est particulièrement rentable.

● Les analystes sont positifs sur le titre. Le consensus moyen recommande l’achat ou la surpondération de la valeur.

● L’objectif de cours moyen des analystes suivant la valeur est relativement éloigné et suppose un potentiel d’appréciation important.

Points faibles

● La société présente une situation financière handicapante avec un endettement net important et un EBITDA relativement faible.

● La valeur d’entreprise rapportée au chiffre d’affaires de la société, évaluée à 3.22 fois le CA de la société, est relativement élevée.

● Avec un PER 2016 de 28.01 fois les résultats, la société évolue à des niveaux de multiples relativement importants.

● Les perspectives d’évolution du chiffre d’affaires pour les années à venir ont été revues à la baisse au cours des quatre derniers mois.

● Les analystes ont révisé à la baisse leurs anticipations de résultats ces derniers mois.

● Au cours des 12 derniers mois, les analystes ont revu régulièrement à la baisse leurs anticipations de bénéfices.

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Wendel : Le titre devrait consolider

La valeur Wendel a bénéficié dernièrement d’un regain d’intérêt pour revenir à proximité d’une zone de résistance correspondant à un premier objectif de rebond technique. La tendance de fond n’en demeure pas moins baissière et le titre pourrait ainsi de nouveau consolider dans les séances à venir.

Les fondamentaux demeurent fragiles et les analystes continuent de réviser à la baisse les perspectives bénéficiaires de la société. Les indicateurs techniques sont également surachetés, ce qui plaide pour l’amorce d’une consolidation.

On pourra ainsi viser un retour sur les 93 EUR voire 89.3 EUR par extension, ce qui nous incite à acheter le turbo put infini Commerzbank G085Z qui cote actuellement 0.43 EUR. Le ralliement des 89.3 EUR permettrait de réaliser un gain de l’ordre de 50% pour ce produit. Le seuil d’invalidation fixé vers 103.2 EUR, limitera le risque à 28%.
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http://www.zonebourse.com/WENDEL-25381731/analyses-bourse/Le-titre-devrait-consolider-22925646/

Autogrill SpA : La configuration est positive

Synthèse

● La société dispose de fondamentaux solides. Plus de 70% des entreprises présentent un mix de croissance, rentabilité, endettement et visibilité plus faible.

● La société présente une situation fondamentale intéressante dans une optique d’investissement à court terme.

Points forts

● La société fait partie des dossiers les plus faiblement valorisés. Le ratio « valeur d’entreprise sur chiffre d’affaires » s’établit à 0.56 pour l’année 2016.

● La progression des révisions de bénéfice par action apparaît très positive au cours des derniers mois. Les analystes anticipent désormais une meilleure rentabilité que précédemment.

● Au cours des 12 derniers mois, les analystes ont largement revu à la hausse leurs estimations de rentabilité pour les prochains exercices.

● Les analystes couvrant le dossier recommandent majoritairement l’achat ou la surpondération de l’action.

● L’objectif de cours moyen des analystes suivant la valeur est relativement éloigné et suppose un potentiel d’appréciation important.

Points faibles

● Techniquement, les cours s’approchent actuellement d’une forte résistance moyen terme, située vers 8.13 EUR.

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CAC 40 : Incursion sous les 4400 points

Pour cette séance des trois sorcières, jour d’échéance des contrats futures et options, le CAC40 a repris le chemin de la baisse, creusant ses pertes depuis l’ouverture avec les valeurs financières.
La journée s’annonce calme en termes de publications puisqu’aucune statistique n’est attendue des deux côtés de l’Atlantique.
A noter que ce matin, l’indice PPI allemand est ressorti en hausse de 0.2% contre 0.1% attendu.

A la mi-séance, le marché parisien recule de 0.91% à 4396 points et les contrats futures américains sont en baisse de 0.2%.

En données horaires, la dynamique est toujours baissière sous les 4450 points, zone de convergence des moyennes mobiles à 50 et 100 heures. En l’absence de réaction positive dans la zone de cours actuelle, on pourra tabler sur une poursuite de la consolidation en cours, en direction des 4380 points puis 4350 points.

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http://www.zonebourse.com/CAC-40-4941/analyses-bourse/Incursion-sous-les-4400-points-22925956/

DATALOGIC SpA : Bon timing pour accompagner la tendance

Synthèse

● La société dispose de fondamentaux solides. Plus de 70% des entreprises présentent un mix de croissance, rentabilité, endettement et visibilité plus faible.

● D’une manière générale et dans une optique à court terme, la société présente une situation fondamentale intéressante.

Points forts

● Le groupe dégage d’importantes marges et présente ainsi une rentabilité très forte.

● Les analystes ont soutenu l’évolution positive des activités du groupe en réajustant à la hausse de manière conséquente leurs prévisions de bénéfice net par action.

● Les analystes couvrant le dossier recommandent majoritairement l’achat ou la surpondération de l’action.

● Le titre suit une tendance de fond positive sur le long terme au-dessus du niveau support des 15.93 EUR.

Points faibles

● L’action évolue à proximité d’une résistance long terme en données hebdomadaires, située vers 18.99 EUR. En-dessous de ce niveau, le potentiel pourrait s’avérer limité.

● Historiquement, le groupe a souvent publié en-dessous des attentes du consensus.

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Intershop Holding AG : Une correction serait logique

Synthèse

● D’une manière générale, la société présente des fondamentaux de mauvaise qualité dans le cadre d’une stratégie d’investissement à moyen et long termes.

Points forts

● L’activité de la société présente une très forte rentabilité grâce à des marges nettes élevées.

● Généralement, la société publie au-dessus du consensus des analystes avec des taux de surprise globalement positifs.

● Les investisseurs qui recherchent du rendement pourront trouver dans cette action un intérêt majeur.

● La tendance en données hebdomadaires ressort positive au-dessus de la zone de soutien des 429.5 CHF.

Points faibles

● L’action évolue à proximité d’une résistance long terme en données hebdomadaires, située vers 488.67 CHF. En-dessous de ce niveau, le potentiel pourrait s’avérer limité.

● La société est proche d’une zone de résistance majeure en données journalières située vers 480 CHF, dont il faudra s’affranchir pour disposer d’un nouveau potentiel d’appréciation.

● Les perspectives de croissance du chiffre d’affaires de l’entreprise sont très faibles pour les prochains exercices, d’après les estimations du consensus Thomson-Reuters.

● La situation financière du groupe fait partie de ses principaux points faibles.

● Sur la base des cours actuels, la société présente un niveau de valorisation particulièrement élevé en termes de valeur d’entreprise.

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http://www.zonebourse.com/INTERSHOP-HOLDING-AG-21506513/analyses-bourse/Une-correction-serait-logique-22925567/

K&S AG : Sortie du trading range par la borne basse ?

Synthèse

● La société présente une situation fondamentale dégradée dans une optique d’investissement à court terme.

Points forts

● D’un point de vue graphique, le timing apparaît opportun à proximité du support des 17.66 EUR.

● La société dégage des marges élevées et apparaît très fortement rentable.

● Généralement, la société publie au-dessus du consensus des analystes avec des taux de surprise globalement positifs.

● La société fait partie des valeurs de rendement avec un dividende attendu relativement important.

Points faibles

● Les perspectives de croissance du chiffre d’affaires de l’entreprise sont très faibles pour les prochains exercices, d’après les estimations du consensus Thomson-Reuters.

● Le groupe présente un endettement relativement élevé rapporté à son EBITDA.

● Les estimations des analystes concernant l’évolution de l’activité de la société diffèrent de manière relativement importante les unes aux autres. La visibilité liée à l’activité de la société apparaît relativement faible.

● Les prévisions de chiffre d’affaires des analystes couvrant la société ont été récemment revues à la baisse. Un tassement de l’activité est nouvellement anticipé.

● Les anticipations de chiffre d’affaires sur les 12 derniers mois ont largement été revues à la baisse. Les analystes prévoient des ventes moins importantes que celles qu’ils attendaient un an plus tôt.

● Au cours des 7 derniers jours, les analystes ont révisé à la baisse leurs attentes en termes de bénéfice net par action.

● Dernièrement, le groupe n’a plus la faveur des analystes. Ces derniers ont largement revu à la baisse leurs estimations de résultats.

● Sur les 12 derniers mois, le momentum des révisions de bénéfices ressort largement négatif. D’une manière générale, les analystes anticipent désormais une profitabilité inférieure à leurs estimations un an plus tôt.

● Sous la résistance des 24.59 EUR, le titre présente une configuration négative en données hebdomadaires.

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http://www.zonebourse.com/K-S-AG-8586280/analyses-bourse/Sortie-du-trading-range-par-la-borne-basse–22925528/

Jungheinrich AG : La résistance devrait casser

Synthèse

● La société dispose de fondamentaux solides. Plus de 70% des entreprises présentent un mix de croissance, rentabilité, endettement et visibilité plus faible.

● D’une manière générale et dans une optique à court terme, la société présente une situation fondamentale intéressante.

Points forts

● La visibilité liée à l’activité du groupe apparaît relativement bonne compte tenu des écarts réduits des différentes estimations des analystes.

● Généralement, la société publie au-dessus du consensus des analystes avec des taux de surprise globalement positifs.

● Fondamentalement, avec un ratio « valeur d’entreprise sur chiffre d’affaires » de l’ordre de 1 pour l’exercice en cours, la société apparaît faiblement valorisée.

● Les prévisions de chiffre d’affaires de la société ont été dernièrement revues à la hausse d’après le consensus des analystes qui couvrent le dossier.

● Au cours des 12 derniers mois, les anticipations de revenus à venir ont été révisées de nombreuses fois à la hausse.

● Le titre suit une tendance de fond positive sur le long terme au-dessus du niveau support des 25.14 EUR.

Points faibles

● L’action évolue à proximité d’une résistance long terme en données hebdomadaires, située vers 29 EUR. En-dessous de ce niveau, le potentiel pourrait s’avérer limité.

● Techniquement, les cours s’approchent actuellement d’une forte résistance moyen terme, située vers 29.27 EUR.

● L’objectif de cours moyen des analystes limite le potentiel d’appréciation.

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