STADA Arzneimittel AG : Un niveau d’achat

Points forts

● D’un point de vue graphique, le timing apparaît opportun à proximité du support des 44.86 EUR.

● L’action présente une configuration technique haussière en données hebdomadaires au-dessus de la zone support des 38.16 EUR.

Points faibles

● L’entreprise présente une situation financière d’endettement tendue et ne dispose pas de marges d’investissement importantes.

© Zonebourse.com 2016
http://www.zonebourse.com/STADA-ARZNEIMITTEL-AG-436624/analyses-bourse/Un-niveau-d-achat-23338478/

S&P 500 : En timide hausse dans les premiers échanges

Avec la baisse du pétrole, les incertitudes sur l’élection américaine et une hausse des taux qui semble quasi acquise pour décembre, l’indice S&P500 a terminé en baisse de 0.65% à 2097 points hier.
Ce dernier devrait reprendre quelques couleurs aujourd’hui, les contrats futures suggérant un gain initial de 0.2%.

L’indice PMI services est ressorti à 52.4 en Chine, un plus haut de 4 mois et le pétrole rebondit, deux éléments susceptibles de favoriser quelques achats à bon compte.
Les inscriptions hebdomadaires au chômage étaient, en revanche, décevantes (265K contre 257K attendu) et la productivité progresse de 3.1% (consensus 1.7%). A 15h, seront dévoilés l’indice ISM services anticipé à 56.2 et les commandes industrielles attendues en hausse de 0.2%.

En données horaires, la tendance reste baissière sous les 2118 points. Seul un retour au-dessus de cette zone militerait pour l’amorce d’une reprise technique en direction des 2132 points. Dans le cas contraire, les 2089 points seront en ligne de mire.

© Zonebourse.com 2016
http://www.zonebourse.com/S-P-500-4985/analyses-bourse/En-timide-hausse-dans-les-premiers-echanges-23331630/

CAC 40 : Le CAC40 amorce une reprise technique

Après une incursion sous les 4400 points à l’ouverture dans le sillage de Wall-Street et des places asiatiques, le CAC40 a rapidement repris de la hauteur à la faveur de la bonne orientation des valeurs financières. Celles-ci profitent des résultats de Société Générale largement salués, le titre grimpe de 6.3%.

Sur le plan macroéconomique, le taux de chômage en zone euro est ressorti 10%, comme attendu. Les opérateurs prendront connaissance à 13h30 des inscriptions hebdomadaires au chômage aux Etats-Unis (consensus 257K) et de la productivité anticipée en hausse de 1.7%. A 15h, l’ISM services devrait ressortir à 54.8 et les commandes industrielles devraient progresser de 0.2%.

A la mi-séance, le marché parisien progresse de 0.49% à 4436 points et les contrats futures américains sont en hausse de 0.1%.

En données horaires, le CAC40 amorce une reprise technique sur le seuil des 4400 points. Il faudra toutefois attendre le débordement des 4450 points pour confirmer ses bonnes dispositions et anticiper une reprise technique plus durable en direction des 4460 points, borne haute du gap laissé ouvert hier, puis 4500 points, niveau correspondant à la moyenne mobile à 50 heures.

© Zonebourse.com 2016
http://www.zonebourse.com/CAC-40-4941/analyses-bourse/Le-CAC40-amorce-une-reprise-technique-23329947/

Euro / US Dollar : Inquiétudes autour de l’élection américaine

Déjà soutenue par des indicateurs économiques favorables, la monnaie unique profite surtout d’une campagne électorale relancée outre-Atlantique, où une victoire de Donald Trump bousculerait les projets monétaires de la Réserve Fédérale.

Alors qu’Hillary Clinton avait creusé l’écart dans les sondages et semblait déjà avoir remporté la partie, les incertitudes ressurgissent aux Etats-Unis après que le FBI a annoncé avoir ré-ouvert une enquête au sujet des emails de l’ancienne ministre des Affaires Etrangères. Un malheur ne se présentant jamais seul, WikiLeaks a révélé dans la foulée que la candidate démocrate aurait été avantagée lors de la primaire en prenant connaissance à l’avance de certaines questions posées à l’occasion de débats télévisés.

Les citoyens américains auront donc le choix la semaine prochaine entre une candidate inquiétée par la justice et son adversaire, pour le moins imprévisible et provocateur.

Dans ce contexte, la Réserve Fédérale a logiquement opté pour le statu quo lors de sa dernière réunion, soulignant néanmoins la vigueur de l’inflation et ouvrant plus que jamais la porte à resserrement monétaire en décembre, lequel semble toutefois conditionné à une victoire de Madame Clinton qui incarne la stabilité pour les marchés financiers.

Côté macro, relégué au second plan, la première estimation de la croissance américaine au titre du troisième trimestre enregistre un score solide de +2.9% en rythme annualisé mais le niveau de dépenses des consommateurs est décevant.

En Europe, la croissance de l’activité privée a progressé en octobre pour atteindre son plus haut niveau en 2016 tandis que l’inflation continue de se redresser, à +0.5% sur un an, même si la hausse des prix reste toujours à distance de l’objectif de la BCE, proche mais inférieur à 2%. Lors d’un discours à Berlin, le président de l’institution Mario Draghi a par ailleurs reconnu ne pas privilégier l’hypothèse de taux négatifs durables dans l’Union monétaire, atténuant ainsi les velléités baissières provoquées par sa dernière conférence de presse.

Graphiquement, en données quotidiennes, l’Euro s’est appuyé sur un nouveau support de moyen terme à 1.0873 pour rebondir au-delà de 1.11 USD. Les craintes qui entourent l’issue du scrutin présidentiel américain devraient alors permettre à la parité de se maintenir dans cette zone d’ici le 8 Novembre, voire de poursuivre sa marche en avant vers 1.1153 et 1.1250 USD, une perspective nous encourageant à initier de nouvelles positions longues aux cours actuels.
© Zonebourse.com 2016
http://www.zonebourse.com/EURO-US-DOLLAR-4591/analyses-bourse/Inquietudes-autour-de-l-election-americaine-23328642/

IPSOS : De retour sur le support

Synthèse

● D’une manière générale et dans une optique à court terme, la société présente une situation fondamentale intéressante.

Points forts

● Les prévisions des analystes concernant l’évolution de l’activité sont relativement proches. Ceci est la conséquence soit d’une bonne visibilité liée à l’activité du groupe, soit d’une bonne communication de la société avec les analystes.

● La société bénéficie de niveaux de valorisation attractifs avec un ratio VE/CA relativement faible comparé aux autres sociétés cotées dans le monde.

● L’entreprise fait partie des plus attractives du marché en termes de valorisation basée sur les multiples de résultat.

● Les analystes sont positifs sur le titre. Le consensus moyen recommande l’achat ou la surpondération de la valeur.

● Le titre suit une tendance de fond positive sur le long terme au-dessus du niveau support des 22.44 EUR.

Points faibles

● L’action évolue à proximité d’une résistance long terme en données hebdomadaires, située vers 29.9 EUR. En-dessous de ce niveau, le potentiel pourrait s’avérer limité.

● L’évolution attendue du chiffre d’affaires laisse supposer une croissance médiocre au cours des prochains exercices.

● Dans le passé, le groupe a souvent déçu les analystes en publiant des chiffres d’activité inférieurs à leurs attentes.

© Zonebourse.com 2016
http://www.zonebourse.com/IPSOS-4663/analyses-bourse/De-retour-sur-le-support-23329131/

Worldline : Une zone support en soutien

Points forts

● Le titre évolue à proximité de son support long terme en données hebdomadaires, situé à EUR 23.87, offrant ainsi un bon timing d’intervention.

● La proximité du support moyen terme des 23.91 EUR offre un bon timing pour l’achat du titre.

● La société dégage des marges élevées et apparaît très fortement rentable.

● La situation financière de la société apparaît excellente, ce qui lui confère une importante capacité d’investissement.

● Les révisions de BNA ont été fortement revues à la hausse au cours des 4 derniers mois.

● Au cours des 12 derniers mois, les analystes ont largement revu à la hausse leurs estimations de rentabilité pour les prochains exercices.

● L’objectif de cours moyen des analystes suivant la valeur est relativement éloigné et suppose un potentiel d’appréciation important.

● La tendance en données hebdomadaires ressort positive au-dessus de la zone de soutien des 23.87 EUR.

Points faibles

● Historiquement, le groupe a souvent publié en-dessous des attentes du consensus.

● Le groupe ne redistribue pas ou peu de dividendes et ne fait donc pas partie des sociétés de rendement.

© Zonebourse.com 2016
http://www.zonebourse.com/WORLDLINE-16783982/analyses-bourse/Une-zone-support-en-soutien-23328989/

INGENICO : A proximité d’un support moyen terme important

Synthèse

● La société dispose de fondamentaux solides. Plus de 70% des entreprises présentent un mix de croissance, rentabilité, endettement et visibilité plus faible.

Points forts

● D’un point de vue graphique, le timing apparaît opportun à proximité du support des 70.14 EUR.

● Le groupe dégage d’importantes marges et présente ainsi une rentabilité très forte.

● L’entreprise bénéficie d’une situation financière très solide compte tenu de son niveau de trésorerie nette et de ses marges.

● L’écart entre les cours actuels et l’objectif de cours moyen des analystes qui couvrent le dossier est relativement important et suppose un potentiel d’appréciation conséquent.

Points faibles

● Les prévisions de chiffre d’affaires des analystes couvrant la société ont été récemment revues à la baisse. Un tassement de l’activité est nouvellement anticipé.

● Les anticipations de chiffre d’affaires sur les 12 derniers mois ont largement été revues à la baisse. Les analystes prévoient des ventes moins importantes que celles qu’ils attendaient un an plus tôt.

● Au cours des 4 derniers mois, les profits attendus par les analystes couvrant le dossier ont été largement revus à la baisse.

● Au cours des 12 derniers mois, les analystes ont revu régulièrement à la baisse leurs anticipations de bénéfices.

● La configuration technique de long terme demeure dégradée sous le niveau de résistance en données hebdomadaires des 91.52 EUR.

© Zonebourse.com 2016
http://www.zonebourse.com/INGENICO-4662/analyses-bourse/A-proximite-d-un-support-moyen-terme-important-23328979/

Vinci : Achat du turbo call A625S

Le titre VINCI revient actuellement à proximité de la zone de soutien majeuree des 63.75 EUR et pourrait amorcer une reprise technique dans les séances à venir.
Le dossier présente des qualités fondamentales indéniables. De plus, le repli constaté à court terme offre un point d’entrée intéressant pour se positionner sur le titre avec un horizon d’investissement moyen terme.

On pourra ainsi profiter de la zone actuelle pour se positionner sur le turbo call Société Générale A625S qui cote 0.9 EUR pour viser les 68 EUR principalement (potentiel de 40% pour ce produit dérivé). Le seuil d’invalidation théorique sera initialement fixé vers 62.5 EUR, ce qui limitera le risque à 20%.
© Zonebourse.com 2016
http://www.zonebourse.com/VINCI-25981579/analyses-bourse/Achat-du-turbo-call-A625S-23329037/

Swiss Re AG : Les vendeurs pourraient l’emporter

Points forts

● La société dégage des marges élevées et apparaît très fortement rentable.

● Historiquement, le groupe publie des chiffres d’activité supérieurs aux attentes.

● L’entreprise fait partie des plus attractives du marché en termes de valorisation basée sur les multiples de résultat.

● Les investisseurs qui recherchent du rendement pourront trouver dans cette action un intérêt majeur.

● Les révisions haussières des estimations de chiffre d’affaires au cours des derniers mois témoignent d’un regain d’optimisme de la part des analystes qui couvrent le dossier.

● Sur l’année écoulée, les analystes ont régulièrement revu à la hausse leurs estimations de chiffre d’affaires de la société.

Points faibles

● Avec une croissance attendue relativement faible, le groupe ne fait pas partie des dossiers qui disposent des plus forts potentiels de progression de leur chiffre d’affaires.

© Zonebourse.com 2016
http://www.zonebourse.com/SWISS-RE-AG-9365870/analyses-bourse/Les-vendeurs-pourraient-l-emporter-23329079/

Grand City Properties SA : Bon timing pour revenir à l’achat

Synthèse

● La société dispose de fondamentaux solides. Plus de 70% des entreprises présentent un mix de croissance, rentabilité, endettement et visibilité plus faible.

Points forts

● La zone actuelle constitue un bon point d’entrée pour les investisseurs intéressés par le dossier dans une optique à moyen / long terme. En effet, le titre évolue à proximité du support des 15.65 EUR en données hebdomadaires.

● D’un point de vue graphique, le timing apparaît opportun à proximité du support des 15.65 EUR.

● La croissance constitue un point fort pour la société d’après les anticipations des analystes qui couvrent le dossier, comme en témoigne l’évolution anticipée d’ici trois ans : 58% à l’horizon 2018.

● L’activité de la société présente une très forte rentabilité grâce à des marges nettes élevées.

● Généralement, la société publie au-dessus du consensus des analystes avec des taux de surprise globalement positifs.

● La société présente des multiples de résultat très attrayants.

● Au cours de la dernière semaine, les prévisions de bénéfice net par action de la société (BNA) ont été revues à la hausse. Les dernières estimations des analystes sont plus élevées.

● Les révisions de BNA ont été fortement revues à la hausse au cours des 4 derniers mois.

● Au cours des 12 derniers mois, les analystes ont largement revu à la hausse leurs estimations de rentabilité pour les prochains exercices.

● Les analystes sont positifs sur le titre. Le consensus moyen recommande l’achat ou la surpondération de la valeur.

● L’écart entre les cours actuels et l’objectif de cours moyen des analystes qui couvrent le dossier est relativement important et suppose un potentiel d’appréciation conséquent.

Points faibles

● La situation financière du groupe fait partie de ses principaux points faibles.

● Les estimations des différents analystes qui suivent le dossier ne sont pas toutes en adéquation. La dispersion des estimations supposent soit un manque de visibilité liée à l’activité, soit des opinions divergentes.

● Sur la base des cours actuels, la société présente un niveau de valorisation particulièrement élevé en termes de valeur d’entreprise.

● Les anticipations de chiffre d’affaires sur les 12 derniers mois ont largement été revues à la baisse. Les analystes prévoient des ventes moins importantes que celles qu’ils attendaient un an plus tôt.

● La configuration technique de long terme demeure dégradée sous le niveau de résistance en données hebdomadaires des 18.25 EUR.

© Zonebourse.com 2016
http://www.zonebourse.com/GRAND-CITY-PROPERTIES-SA-12250397/analyses-bourse/Bon-timing-pour-revenir-a-l-achat-23328951/