Omnicom Group Inc. : Au contact de seuils importants

Synthèse

● La société dispose de fondamentaux solides. Plus de 70% des entreprises présentent un mix de croissance, rentabilité, endettement et visibilité plus faible.

● La société présente une situation fondamentale intéressante dans une optique d’investissement à court terme.

Points forts

● La visibilité liée à l’activité du groupe apparaît relativement bonne compte tenu des écarts réduits des différentes estimations des analystes.

● Généralement, la société publie au-dessus du consensus des analystes avec des taux de surprise globalement positifs.

● La tendance en données hebdomadaires ressort positive au-dessus de la zone de soutien des 75.24 USD.

Points faibles

● La société est proche d’une zone de résistance majeure en données journalières située vers 85.37 USD, dont il faudra s’affranchir pour disposer d’un nouveau potentiel d’appréciation.

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Amgen, Inc. : Grand retour des acheteurs

Synthèse

● La société dispose de fondamentaux solides. Plus de 70% des entreprises présentent un mix de croissance, rentabilité, endettement et visibilité plus faible.

Points forts

● Les marges dégagées par la société sont parmi les plus élevées de la cote. L’activité exercée par l’entreprise est particulièrement rentable.

● La situation financière de la société apparaît excellente, ce qui lui confère une importante capacité d’investissement.

● La visibilité sur les activités du groupe à venir est excellente. Les analystes couvrant le dossier ont des avis très proches concernant les revenus futurs de l’entreprise. Cette faible dispersion des estimations permet de confirmer la bonne prédictibilité du chiffre d’affaires de l’exercice en cours ainsi que du suivant.

● Historiquement, le groupe publie des chiffres d’activité supérieurs aux attentes.

● Les prévisions de chiffre d’affaires de la société ont été dernièrement revues à la hausse d’après le consensus des analystes qui couvrent le dossier.

● L’action présente une configuration technique haussière en données hebdomadaires au-dessus de la zone support des 156.08 USD.

Points faibles

● Le ratio « valeur d’entreprise sur chiffre d’affaires » de la société la situe parmi les sociétés les plus chères à l’échelle mondiale.

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S&P 500 : Indécision à l’ouverture

Contrairement aux places européennes qui cèdent du terrain aujourd’hui, pénalisées par la hausse de l’euro, le repli des valeurs automobiles et des bancaires, l’indice S&P500 devrait débuter la séance à proximité de l’équilibre.
L’indice américain avait clôturé en hausse de 0.28% à 2190 points hier, inscrivant ainsi un nouveau record absolu grâce à la hausse du pétrole.

Du côté des statistiques, l’indice CPI est, comme attendu, ressorti stable. Les permis de construire s’établissent à 1.15M (consensus 1.16M) et les mises en chantier à 1.21M (consensus 1.18M).
La production industrielle, anticipée en hausse de 0.2%, sera publiée à 15h15.

Graphiquement, la dynamique demeure haussière en données horaires au-dessus des 2180 points. Seule la rupture de cette zone de cours militerait pour l’amorce d’une consolidation en direction des 2172 points puis 2165/2159 points.

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CAC 40 : Retour à l’équilibre après le ZEW

Après avoir perdu près de 1% dans les premières heures de cotation, dans le sillage de la hausse de l’euro et de la mauvaise orientation de l’automobile et des banques, le CAC40 a brusquement accéléré à la hausse à 11h suite à la publication de deux statistiques européennes.
L’indice ZEW allemand était inférieur aux attentes (0.5 contre 2.1 attendu mais -6.8 le mois dernier) et la balance commerciale en zone euro est ressortie à 23.4B alors que le consensus tablait sur 23.2B.
Cet après-midi, les opérateurs prendront connaissance de l’indice CPI, des permis de construire et des mises en chantier aux Etats-Unis à 14h30 puis de la production industrielle à 15h15 qui devrait progresser de 0.2%.

A la mi-séance, le marché parisien flirte avec l’équilibre et les contrats futures américains sont également hésitants.

En données horaires, l’indice parisien fait preuve de volatilité. Il faudra suivre de près la sortie des 4465/4535 points pour agir dans un sens comme dans l’autre. Un retour au-dessus des 4505 points constituerait une première indication positive.

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Lagard?re : Achat du turbo put J537S

Nous profitons de la zone de cours actuelle pour acheter le turbo put infini Société Générale J537S portant sur le titre Lagardère à 0.61 EUR.
Ce produit dérivé dispose d’un niveau de financement à 25.373 EUR pour une barrière désactivante à 24.187 EUR.

La valeur arrive, en effet, à proximité d’une zone de résistance majeure qui pourrait susciter quelques prises de bénéfices et renvoyer le titre vers les 21 EUR, point de passage de la moyenne mobile à 50 jours.
La réalisation de ce scénario permettrait de réaliser un gain de l’ordre de 45% pour ce produit dérivé.
Le seuil d’invalidation fixé vers 23.3 EUR limitera le risque à moins de 30%.

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Wereldhave : Toujours dans un mouvement négatif

Synthèse

● D’une manière générale, la société présente des fondamentaux de mauvaise qualité dans le cadre d’une stratégie d’investissement à moyen et long termes.

● Dans une optique d’investissement de court terme, la société présente une configuration fondamentale dégradée.

Points forts

● La zone actuelle constitue un bon point d’entrée pour les investisseurs intéressés par le dossier dans une optique à moyen / long terme. En effet, le titre évolue à proximité du support des 40.7 EUR en données hebdomadaires.

● L’activité de la société présente une très forte rentabilité grâce à des marges nettes élevées.

● La société bénéficie de multiples de résultats attractifs. Avec un PER de 13.48 pour 2016 et de 12.14 pour 2017, la société fait partie des moins chères du marché.

● La société fait partie des valeurs de rendement avec un dividende attendu relativement important.

● Les analystes sont positifs sur le titre. Le consensus moyen recommande l’achat ou la surpondération de la valeur.

● L’objectif de cours moyen des analystes suivant la valeur est relativement éloigné et suppose un potentiel d’appréciation important.

Points faibles

● La société est proche d’une zone de résistance majeure en données journalières située vers 43.64 EUR, dont il faudra s’affranchir pour disposer d’un nouveau potentiel d’appréciation.

● La société présente une situation financière handicapante avec un endettement net important et un EBITDA relativement faible.

● Les publications du groupe ont souvent déçu par le passé, avec des écarts négatifs relativement importants par rapport aux attentes.

● Le ratio « valeur d’entreprise sur chiffre d’affaires » de la société la situe parmi les sociétés les plus chères à l’échelle mondiale.

● Au cours des 4 derniers mois, les profits attendus par les analystes couvrant le dossier ont été largement revus à la baisse.

● Au cours des 12 derniers mois, les analystes ont revu régulièrement à la baisse leurs anticipations de bénéfices.

● Sous la résistance des 48.29 EUR, le titre présente une configuration négative en données hebdomadaires.

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http://www.zonebourse.com/WERELDHAVE-27319/analyses-bourse/Toujours-dans-un-mouvement-negatif-22907475/

Allianz SE : La tendance de fond reste baissière

Synthèse

● Sur la base de différents critères fondamentaux qualitatifs, la société apparaît particulièrement mal classée dans une optique d’investissement à moyen et long termes.

Points forts

● Les prévisions des analystes concernant l’évolution de l’activité sont relativement proches. Ceci est la conséquence soit d’une bonne visibilité liée à l’activité du groupe, soit d’une bonne communication de la société avec les analystes.

● La société présente des multiples de résultat très attrayants.

● Les investisseurs qui recherchent du rendement pourront trouver dans cette action un intérêt majeur.

● Les analystes sont positifs sur le titre. Le consensus moyen recommande l’achat ou la surpondération de la valeur.

● L’objectif de cours moyen des analystes suivant la valeur est relativement éloigné et suppose un potentiel d’appréciation important.

Points faibles

● La société est proche d’une zone de résistance majeure en données journalières située vers 136.25 EUR, dont il faudra s’affranchir pour disposer d’un nouveau potentiel d’appréciation.

● L’évolution attendue du chiffre d’affaires laisse supposer une croissance médiocre au cours des prochains exercices.

● Les publications du groupe ont souvent déçu par le passé, avec des écarts négatifs relativement importants par rapport aux attentes.

● Les perspectives de chiffre d’affaires du groupe ont été récemment revues à la baisse. Cette évolution des prévisions met en avant un pessimisme des analystes en ce qui concerne les ventes de la société.

● La tendance des révisions de chiffre d’affaires sur l’année écoulée est clairement baissière ; les prévisions de ventes ont été revues régulièrement à la baisse par les analystes.

● La configuration technique de long terme demeure dégradée sous le niveau de résistance en données hebdomadaires des 141.9 EUR.

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Lagard?re : Retournement baissier de court terme en prévision

Points forts

● La société fait partie des dossiers les plus faiblement valorisés. Le ratio « valeur d’entreprise sur chiffre d’affaires » s’établit à 0.6 pour l’année 2016.

● Les investisseurs qui recherchent du rendement pourront trouver dans cette action un intérêt majeur.

Points faibles

● Les cours approchent d’une forte résistance long terme en données hebdomadaires, située vers 23.33 EUR.

● Les perspectives de croissance du chiffre d’affaires de l’entreprise sont très faibles pour les prochains exercices, d’après les estimations du consensus Thomson-Reuters.

● Les publications du groupe ont souvent déçu par le passé, avec des écarts négatifs relativement importants par rapport aux attentes.

● Les anticipations de bénéfices ont été revues à la baisse au cours des derniers mois.

● Sur les 12 derniers mois, le momentum des révisions de bénéfices ressort largement négatif. D’une manière générale, les analystes anticipent désormais une profitabilité inférieure à leurs estimations un an plus tôt.

● Sous la résistance des 23.33 EUR, le titre présente une configuration négative en données hebdomadaires.

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Sulzer AG : Objectif atteint

Synthèse

● La société présente une situation fondamentale intéressante dans une optique d’investissement à court terme.

Points forts

● L’entreprise bénéficie d’une situation financière très solide compte tenu de son niveau de trésorerie nette et de ses marges.

● Les investisseurs qui recherchent du rendement pourront trouver dans cette action un intérêt majeur.

● Les analystes ont soutenu l’évolution positive des activités du groupe en réajustant à la hausse de manière conséquente leurs prévisions de bénéfice net par action.

Points faibles

● L’action évolue à proximité d’une résistance long terme en données hebdomadaires, située vers 104.9 CHF. En-dessous de ce niveau, le potentiel pourrait s’avérer limité.

● La société est proche d’une zone de résistance majeure en données journalières située vers 100.4 CHF, dont il faudra s’affranchir pour disposer d’un nouveau potentiel d’appréciation.

● Le groupe fait partie des entreprises dont les perspectives de croissance apparaissent les plus faibles d’après les estimations d’analystes.

● Les estimations des différents analystes qui suivent le dossier ne sont pas toutes en adéquation. La dispersion des estimations supposent soit un manque de visibilité liée à l’activité, soit des opinions divergentes.

● Avec un PER attendu à 43.91 et 29.12 respectivement pour l’exercice en cours et le suivant, l’entreprise évolue sur des multiples de résultats très élevés.

● Au cours des 12 derniers mois, les analystes ont revu régulièrement à la baisse leurs anticipations de bénéfices.

● L’objectif de cours moyen des analystes limite le potentiel d’appréciation.

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